Arranca la salida a bolsa de Puig: detalles de la oferta
La compañía Puig acaba de publicar el folleto de su oferta pública de venta (OPV) para debutar en el mercado bursátil español el próximo 3 de mayo. El rango de precios establecido para la operación se sitúa entre los 22 y los 24,5 euros por acción. El precio definitivo se fijará el 30 de abril.
La organización catalana ha comunicado que la oferta ascenderá a 3.000 millones de euros, en lugar de los 2.500 millones inicialmente previstos. Con esta oferta, aspira a obtener alrededor de 1.250 millones de euros mediante una ampliación de capital y aproximadamente 1.360 millones con la venta de acciones de Exea, la patrimonial de la familia Puig.
La valoración de la empresa con el rango de precios establecido estaría entre los 12.700 y los 13.900 millones de euros. De esta manera, se convertiría en la mayor salida a bolsa en Europa en lo que va de 2024. Además, será la mayor colocación en la bolsa española desde el debut de Aena en 2015.
Exea también otorgará una opción de compra de acciones de sobre-adjudicación a Goldman Sachs por un máximo del 15% del total del programa, por un importe máximo de 390 millones de euros.
La empresa catalana, que conservará más del 77% de las acciones en la compañía perfumera, iniciará el proceso de book-building este jueves y espera completarlo el 30 de abril de 2024, día en el que se confirmarán el tamaño de la oferta y el precio de salida.
Puig tiene como objetivo colocar entre 106,5 y 118,6 millones de acciones, tanto nuevas como de la familia fundadora, con el fin de impulsar el crecimiento y refinanciar la deuda de las adquisiciones de Charlotte Tilbury y Byredo. Los títulos que se emitirán serán de clase B y tendrán menos derechos de voto que los de la familia Puig.
La empresa emitirá también entre 17,1 y 19,1 millones de acciones para los accionistas minoritarios de Byredo y Charlotte Tilbury, asegurando que ninguno de ellos posea más del 3% del capital.
Proyecciones en el sector y comparaciones
Desde que comenzaron los rumores sobre la salida a bolsa de Puig, la compañía ha destacado que su sector no es el lujo, sino el premium beauty. La clasificación en este sector hace que sus principales comparables sean L’Óreal y Estée Lauder, empresas que cotizan con atractivos múltiplos.
Basándose en los resultados históricos de Puig, que alcanzó un ebitda de 849 millones de euros en 2023, y aplicando un crecimiento esperado del 6%, se estima que el beneficio bruto de la empresa podría alcanzar los 900 millones este año.
Considerando el multiplicador medio de L’Óreal y Estée Lauder, se proyecta que la capitalización de Puig supere los 15.800 millones de euros, lo que implicaría un descuento medio del 19% en comparación con la valoración ofrecida por la propia empresa española.
En conclusión, la salida a bolsa de Puig presenta perspectivas interesantes en el mercado y se espera que consolide su posición en el sector premium beauty.En base a los multiplicadores del gigante L’Óreal, la capitalización de la empresa catalana en bolsa podría superar los 18.300 millones de euros, resultando en un descuento medio del 38% en comparación con otras empresas del sector del lujo europeo. Sin embargo, con los datos de Estée Lauder, el valor de Puig en bolsa se establecería alrededor de los 13.300 millones de euros. En este escenario, Puig comenzaría a cotizar en la bolsa española con un descuento del 5% o una prima del 4%, dependiendo de la posición que adopte en la horquilla.
Valoración de Puig en Comparación con el Sector del Lujo
La fotografía cambia radicalmente si se tiene en cuenta el sector del lujo europeo, que incluye a gigantes capitalizadas como LVMH, Hermès, Kering, Swatch o Burberry. Con el multiplicador ev/ebitda medio de 10.7 veces en 2024, la capitalización de Puig en bolsa apenas superaría los 8.400 millones de euros. De este modo, la empresa catalana estaría cotizando con una prima media del 49% sobre su industria, lo que representa una situación favorable en este mercado.
Potencial Inclusión en el Ibex 35
Puig se perfila como una de las posibles candidatas para formar parte del selecto club del Ibex 35, ocupando actualmente la posición número 15 en términos de valor de mercado. Esta ubicación supera a empresas como ACS, Red Eléctrica o IAG, consolidando su posición en la bolsa española y su relevancia en el mercado local e internacional.
Inauguración en el Mercado del Premium Beauty
En un mercado en constante expansión como el del premium beauty, Puig tiene la oportunidad de mejorar sus márgenes y posicionarse como una empresa referente en el sector. La entrada en la bolsa española representa un hito importante para la empresa catalana y su futuro en la industria del lujo.
Las estimaciones actuales sitúan a Puig en una posición privilegiada en el mercado financiero, con un potencial de crecimiento significativo y una valoración atractiva para los inversionistas interesados en el sector del lujo.Nuevo enfoque en el lanzamiento a bolsa de Puig
Puig, una empresa líder en el sector de la moda, planea salir a bolsa con un precio por acción entre 22 y 24,5 euros el próximo 3 de mayo. Este movimiento estratégico busca impulsar el crecimiento y la expansión internacional de la compañía.
Estrategia de mercado de Puig
Puig es conocida por sus marcas de lujo como Carolina Herrera y Paco Rabanne. Su incursión en el mercado bursátil busca captar inversores interesados en el sector de la moda y el lujo. Con una valoración inicial atractiva, la compañía busca consolidar su posición en el mercado y financiar nuevas iniciativas de crecimiento.
Impacto en el mercado
El lanzamiento a bolsa de Puig ha generado gran interés entre los inversores y analistas del mercado. Se espera que la empresa alcance una valoración significativa en su debut bursátil, lo que podría tener un impacto positivo en el sector de la moda y el comercio minorista.
Perspectivas futuras
Con la salida a bolsa programada para el 3 de mayo, Puig se prepara para una nueva etapa de crecimiento y expansión. La empresa busca aprovechar las oportunidades del mercado bursátil para fortalecer su posición y continuar innovando en el sector de la moda de lujo.
En resumen, el lanzamiento a bolsa de Puig representa una oportunidad única para los inversores interesados en el sector de la moda y el lujo. Con un precio por acción atractivo y un potencial de crecimiento sólido, la empresa se posiciona como una opción interesante en el mercado bursátil.