El inversionista estadounidense, Ray Dalio, ha señalado que se avecina una nueva etapa marcada por cinco fuerzas fundamentales que transformarán por completo el panorama económico mundial. Durante su intervención en la Cumbre de Asia del Instituto Milken en Singapur, el fundador de Bridgewater Associates explicó que estos factores, aunque conocidos, cobrarán una importancia sin precedentes. A menudo, estos temas son cíclicos y están estrechamente interconectados.
Dalio comparte su perspectiva justo antes de que la Reserva Federal anuncie su decisión sobre las tasas de interés. Los mercados dan una probabilidad del 100% a un recorte en la tasa de interés por primera vez desde 2020, lo que marca una nueva era. En junio, el BCE ya había tomado una decisión similar.
El peso de la deuda
En este sentido, Dalio resalta que la deuda asumirá un papel central. Dado que aún hay incertidumbre sobre el alcance de la disminución de las tasas, este será un factor determinante. “Habrá un cambio en las tasas de interés de la Reserva Federal, y ¿qué implicará toda esa dinámica? ¿Qué sucederá con toda la deuda? ¿Cómo se abordará esto?”, reflexiona.
El banco central de EE. UU. ha mantenido las tasas de interés en su nivel más alto en 23 años (en un rango del 5,25% al 5,5%), lo que ha llevado al gobierno a destinar 1,049 billones de dólares solo al pago de intereses de la deuda, con un aumento del 30% respecto al año anterior. Esta cifra es parte de un total estimado de 1,158 billones de dólares de coste para todo el año. “¿Cuál es su valor como deuda para uno y qué valor tiene como patrimonio para otro? ¿Cuál es su valor como reserva de riqueza? Son preguntas cruciales y urgentes”, plantea a los presentes.
Desorden interno y política
La segunda cuestión se dirime en noviembre, cuando se decida quién ocupará la Casa Blanca. “El orden interno y el desorden serán cruciales”, sostiene el empresario. “Existen diferencias irreconciliables entre la derecha y la izquierda, motivadas por grandes brechas de riqueza y valores… e incluso cuestionan la transición ordenada del poder”, agrega.
Por primera vez en el ciclo electoral de 2024, se considera que la vicepresidenta Kamala Harris tiene más probabilidades de ganar que el expresidente Donald Trump, según las últimas encuestas entre economistas y fondos de la Fed. La última encuesta de la CNN muestra un empate técnico, con la demócrata ligeramente por delante con el 48% de los votos.
Conflictos geopolíticos
Dalio menciona la geopolítica como su tercera preocupación, en particular la relación entre EE. UU. y China. La relación entre las dos superpotencias se ha visto marcada por una serie de tensiones actuales, como disputas territoriales en el Mar de China Meridional, el estatus político de Taiwán y las guerras comerciales. “Creo que el temor a la guerra probablemente sea un obstáculo, una destrucción mutua asegurada. Pero lo que ocurre es un desorden”, destaca, sin especificar un punto crítico.
Impacto de la naturaleza
Más adelante, Dalio señala que los desastres naturales han representado históricamente una amenaza mayor para la humanidad y la sociedad que las guerras. “Los fenómenos naturales, como sequías, inundaciones y pandemias, han provocado más pérdidas de vidas y han desencadenado más cambios en el orden interno y en el orden internacional”, indica. El costo del cambio climático está en aumento, según el Foro Económico Mundial, con una pérdida del 12% del PIB mundial por cada grado Celsius de aumento de temperatura. Por tanto, tanto los problemas climáticos como las medidas adoptadas por las economías mundiales para abordarlos estarán en el centro del debate.
Tecnología
La tecnología será “fantástica” si se adopta y se invierte adecuadamente, afirma Dalio. Los beneficios potenciales en términos de productividad son enormes, señala, aludiendo a la aparición de empresas unicornio a través de la tecnología. “El vencedor de la guerra tecnológica será el vencedor de la guerra militar”, agrega. Al evaluar los cinco factores en conjunto, Dalio concluye que las “sorpresas son más negativas que positivas”, concluye.La economía global en la era de los bancos centrales: Las nuevas tendencias
La economía mundial está experimentando cambios significativos debido a la influencia de los bancos centrales. Descubre las cinco fuerzas que están dando forma al panorama económico actual.
El impacto de la política monetaria en la economía global
Los bancos centrales juegan un papel crucial en la determinación de las políticas monetarias que impactan directamente en la economía mundial. Su capacidad para regular las tasas de interés y la oferta monetaria tiene un efecto dominó en los mercados financieros y en la estabilidad económica.
La digitalización y la globalización como impulsores del cambio
El avance de la tecnología y la interconexión global están remodelando la economía a una velocidad vertiginosa. La digitalización de los procesos financieros y la expansión de los mercados internacionales están creando nuevas oportunidades y desafíos para los bancos centrales.
La sostenibilidad como factor clave en la toma de decisiones
La creciente conciencia ambiental está transformando la forma en que se toman decisiones económicas. La sostenibilidad se ha convertido en un criterio fundamental para evaluar el impacto de las políticas monetarias y fomentar un crecimiento económico más equitativo y sostenible.
En resumen, la economía global se encuentra en una nueva era definida por la influencia de los bancos centrales y las fuerzas disruptivas que están dando forma al panorama económico actual. Es fundamental comprender estos cambios y adaptarse a ellos para navegar con éxito en este entorno en constante evolución.
